Investering på hjernen Jens Balle

Aktiemarkederne er på all time high, og det kan være relevant at overveje diversificering af porteføljen. Alternativer til aktier og obligationer kan være råvarer, ejendomme, vindmøller, solceller, skov, kunst og private equity.

Men hvad er alternative investeringer egentlig for noget og hvad kan du bruge det til? Det har jeg talt med Frank Hvid om - ham har du måske også mødt i episode 48.

Alternative investeringer kan give risikospredning og potentielt bedre afkast per risiko. Der er forskellige måder at få eksponering mod alternative investeringer, herunder ETF'er og investeringsforeninger. Det kan være udfordrende for private investorer at få adgang til visse alternative investeringer som fysiske ejendomme og private equity.

- Hvis man tager sådan noget som simpelthen noget som guld, så er egentlig lidt mærkelig aktiv, fortæller Frank Hvid. For det meste er et aktiv noget, hvor vi forventer at man investerer noget, og så får man sådan løbende afkast, render eller dividenter. Det gør man ikke af guld.

- Men hvis du putter guld ind i en portefølje med aktier og obligationer, så får du faktisk en meget bedre portefølje, end hvis du kun har aktier og obligationer. Det er fordi, at i de få øjeblikke, der findes i verdenshistorien, hvor aktierne og obligationerne får øretæver, det kan være i krisetider, så gør guld det rigtig godt.

Takeaways:


Overvej diversificering af porteføljen med alternative investeringer
Alternative investeringer kan give risikospredning og potentielt bedre afkast per risiko
Der er forskellige måder at få eksponering mod alternative investeringer, herunder ETF'er og investeringsforeninger
Det kan være udfordrende for private investorer at få adgang til visse alternative investeringer som fysiske ejendomme og private equity
Vær opmærksom på forskellen i afkast mellem forskellige private equity-investorer
Se også på eksponeringen gennem pensionsordninger og ejendomsbesiddelse Banker tilbyder alternative investeringsprodukter til high net worth kunder
Alternative investeringer som råvarer, ejendomme og infrastruktur kan være en god beskyttelse mod inflation
Succesfulde alternative investeringer inkluderer katastrofobligationer, guldmineraktier og private credit
Dårlige investeringer kan forekomme inden for råvarer og medicinudstyr
Anbefalede bøger om alternative investeringer og aktiv allokering



Nyttige links:

Du kan skrive dig op til Frank Hvids nyhedsbrev på dette link: https://frankhvid.dk

Frank Hvid anbefalede disse to bøger:


Lyn Alden har skrevet bogen Broken Money - find den og hendes øvrige kommentarer via dette link: https://www.lynalden.com/
Desuden bogen The Allocator’s Edge af Phil Huber

Drew Dickson forvalter en valueportefølje af aktier hos Albert Bridge Capital. Han har stor indsigt i adfærdsøkonomi og har blandt arbejdet sammen med Richard Thaler på The University of Chicago Booth School of Business.

Professionelle investorer er lige så påvirkelige som almindelige investorer, siger Drew Dickson blandt andet i denne podcast. Det er derfor vigtigt med en proces, der skal forsøge at undgå at man falder for bias i investering.

Han fremhæver blandt andet disse bias som farlige for porteføljeforvaltere:


Confirmation bias
Anchoring
Herding (følge flokken)

Indhold:

07:25 Effektive markeder og behavioral finance09:49 Drews investeringsstrategi28:03 Psykologi og investering29:30 Vigtigheden af en proces31:24 At investere langsigtet32:49 Undgå store tab36:27 Passiv investering vs. aktiv investering39:18 Spredning er redning

Nyttige links:



Drew Dickson nåede at anbefale disse tre bøger i podcasten:


Winning the Loser's Game: Timeless Strategies for Successful Investing af Charles Ellis & Burton Malkiel
Money Game af Adam Smith
The Intelligent Investor af Benjamin Graham

Du kan læse mere om Albert Bridge Capital her.

Obligationer har været uinteressante i mange år, men de sidste 2 år er de igen blevet interessante. Desværre er det rigtigt svært at handle obligationer for private – i hvert fald hvis man ikke vil snydes af for høje priser.

I de mange år med lave og sågar negative renter på obligationer, var investering i obligationer ikke så interessante. Man kunne få en lav eller negativ rente, mens man ventede på det - stort set - uundgåelige kursfald, en rentestigning ville betyde. Men efter rentestigninger i 2021-2022 er obligationer igen kommet tilbage i privates interessesfære. Desværre kan det være dyrt at handle, som jeg også talte med Peter Mosbæk om i episode 64.

Nu vil Per Grønborg vælges ind i Forenet Kredit på vegne af obligationsejere, og han har en plan for at gøre kursspændet - eller spreadet, som det også kaldes - mindre ved obligationshandler.

- Der er en prisforskel på næsten 1 kurspoint mellem køb og salg, fortæller Per Grønborg. Men hvis man brugte et beløb svarende til 1 % af det beløb, der bruges på kundekroner, kunne man lave samarbejde med marketmakere, der kunne sikre en mere professionel prisstillelse i Nykredits obligationer.

Til gavn for obligationsejere, men også til gavn for låntagere. Eneste potentielle tabere er formentlig pengeinstitutterne, men de lader ikke til at mangle noget i øjeblikket.

Marketmakerne skal sikre gode priser på den fælles handelsplads, nemlig Nasdaq OMX, og på den måde gøre det nemmere og billigere at være obligationsejer, når prisstillelsen var offentlig. Det vil samtidig presse andre aktører til også at stille bedre priser, for ikke at Nykredit skal tage yderligere markedsandele. Bedre priser på obligationer kan være en fordel for alle boligejere og obligationsejere!

Indhold:

05:20 Interessen for obligationer er steget06:43 Besværligheder ved at handle obligationer09:35 Repræsentantskabet i Forenet Kredit11:31 Idéen om en aktiv market maker21:39 Kursforskelle og investeringsforeninger23:03 Mangel på alternativer til bankindlån24:02 Valg til repræsentantskabet i Nykredit28:17 Afslutning

Nykredit er primært ejet af kunderne gennem Forenet Kredit. Kunderne og obligationsejere har mulighed for at indvælge repræsentanter i foreningens øverste ledelse (repræsentantskabet) og Per Grønborg stiller op til det valg. Har du obligationer i Nykredit eller Totalkredit, kan du gøre din stemme gældende! Tjek linket nedenfor og se hvem du kan stemme på!

Nyttige links:

Per Grønborg anbefaler Finansforeningens Nøgletalsvejledning - den kan du læse mere om her: https://cfa.dk/publikationer-2/vejledninger-2/

Valget i Forenet Kredit: https://forenetkredit.dk/valg/

Denne episode er redigeret af Marius Vanting Balle.

Alle kan komme i gang med at investere - det handler bare om at finde nogle småudgifter du veksler til opsparing. Måske kan du finde det ved at spare en caffe latte? Det er budskabet i en ny bog af Jon Sigurd Wegener og Lene Nording-Gross, og den blev deres billet til at være med i Investering på hjernen.

Hjerneforsker Jon Sigurd Wegener kan du måske huske fra episode 7, hvor vi talte om hvordan hjernen reagerer på investeringer. Nu har han skrevet en bog sammen med Lene Nording-Grooss, der blandt andet har en fortid i spidsen for kommunikationen i Nordnet.

Vi kommer vidt omkring i denne episode, hvor vi både taler om forsøg med psykopater og om at mænd og kvinder investerer forskelligt. Mænd er blandt andet mere risikovillige mens kvinder er bedre til at købe og beholde. Kønnene kan lære af hinanden, for øget risikovillighed og lavere omsætning vil formentlig bidrage til bedre afkast for begge parter.

Alle bør investere og med værktøjer som indeksfonde og månedsopsparing er det slet ikke så svært. Samtidig sikrer månedsopsparingen at pengene er væk fra kontoen - ude af øje ude af sind. Det gør det nemmere at fastholde en ny vane med at investere.

Hovedpunkter:

02:33 Hvordan bogen blev til03:58 Kaffe Latte-reglen05:09 Vink farvel til pengene08:05 Følelser og investering11:38 Følelser og rationelle beslutninger13:33 Følelser og investeringsbeslutninger15:25 Tabsaversion og investering18:16 Investering for alle20:38 Skal alle være aktiemillionærer26:39 Investering for hobbyinvestorer30:21 Aktier som primær investering32:37 Forskelle mellem mænd og kvinder i investering

Nyttige links:

Du finder den nye bog lige her: https://www.bog-ide.dk/produkt/4512561/lene-nording-grooss-caffe-latte-reglen-haeftet/3121241

Lene Nording-Gross anbefaler Kaja Nordengens bog Hjernen er stjernen og Lars Tvedes Bobler, b******t og børsfest.

Denne episode er redigeret af Marius Vanting Balle.

Har vi danskere generelt for lav risikoprofil når vi investerer? Det mener dagens gæst, Mikkel Eliasen, så da han skrev et debatindlæg på Finans.dk, inviterede jeg ham straks med som gæst.

Man skal sprede sine investeringer, det tror jeg de fleste rådgivere er enige om. Men måske er det tid til at ændre nogen af tommelfingerreglerne? For eksempel er det anset som god rådgivning, at man neddrosler risikoen på pensioner, jo tættere man kommer på pensionstidspunktet. Men måske er nedtrapningen for tidlig? Mange af midlerne på pensioner skal jo først bruges om 10-20 år.

For lav risikoprofil kan koste mange penge, for historien har vist at risikoen på aktier, belønnes med højere afkast. Det viser afkastene målt over mere end 200 år - og det gælder naturligvis kun for en portefølje af aktier.

Aktivsammensætning er ikke kun matematik og videnskab - traditioner og følelser spiller i høj grad også ind. For eksempel er vi danskere typisk gladere for obligationer end svenskerne. Dette er måske ved at ændre sig, i hvert fald har de lave renteniveauer fået flere til at være mere risikovillige omkring aktier.

Indhold:

00:00 Introduktion til podcasten og gæsten02:25 Diskussion om risikoprofil og investering i egen virksomhed05:13 Investeringsstrategi baseret på matematisk modellering08:39 Risikobelønning og høj risiko i investering10:54 Danskeres lave risikoprofil ved investering11:32 Risikoprofil og framing12:58 Tidshorisont og risikoprofil15:17 Rådgivere og risikoprofil20:23 Udsving og langsigtede investeringer27:20 Risikoprofil og valg af investering30:06 Pensionsystemets rolle i investering34:17 Interesse for investering blandt unge35:08 Ændringer i investeringskultur i Danmark37:03 Afslutning

Nyttige links:

Mikkel Eliasen er direktør i Annox, der tilbyde ren gobal aktieportefølje - læs mere her: https://annox.com/

Mikkel Eliasen omtalte en blog med Rob Carver - den finder du her: https://qoppac.blogspot.com/

Rob Carver har skrevet flere bøger, men Mikkel Eliasen anbefaler Smart Portfolios.



Denne episode er redigeret af Marius Vanting Balle.

Denne episode er til alle jer, der endnu ikke er kommet i gang med at investere. Alle har brug for at investere og der er masser af muligheder – også hvis man kun vil investere lidt ad gangen. Dagens gæst er Daniel Hansen, der driver Daniels Pengetips.

Daniel Hansen mener at din/jeres investeringsrejse bør starte med at sikre et overblik over din/jeres økonomi, oprette en nødreserve, afbetale dyr gæld og have et klart mål for investeringen. Faktisk slår Daniel Hansen på tromme for at man starter med disse tre punkte INDEN man overhovedet investerer:


Få overblik over økonomien
Spar nødreserver sammen
Afbetal dyr gæld

Vi kommer langt omkring, når vi tale om nødreserver og investering, porteføljesammensætning og diversificering, tidshorisont og indtjeningskraft, spredning og omkostninger, enkelaktier og omkostninger, aktiesparekonto og depotvalg, risikovillighed og risikotest, investering for begyndere, bedste og dårligste investeringer, livskvalitet og værdien af penge, samt vigtigheden af at komme i gang med at investere.

Er du i et parforhold, er det måske værd at overveje at indføre "økonomidates". Rigtig mange danskere bruger ikke tid på at styre deres økonomi og i parforhold er det også næsten tabu at tale økonomi. Man får som bekendt det man fokuserer på, så fokuser på at få en god økonomi!

Daniel Hansen har netop lanceret et nyt kursus, Investering for begyndere, der hjælper folk med at komme i gang med at investere. Det fokuserer på at købe den første aktie, lægge en god investeringsstrategi og vælge den rigtige skatteoptimering.

- Det er vigtigt at have realistiske mål og ikke kun fokusere på at spare og investere penge, siger Daniel Hansen. Livskvalitet og oplevelser er også vigtige faktorer at tage hensyn til.

Det vigtigste råd er at komme i gang med at investere, selvom man måske kun har en lille sum penge. Det er bedre at starte tidligt og bygge gradvist op end at vente og gå glip af mulighederne for afkast.

Nyttige links:

Daniel Hansen anbefaler et par bøger:


Bill Perkins: Die With Zero
Emilie Ekelund Mørck: Frihed, FIRE & familieliv

Vil du læse mere om Daniel Hansens nye kursus, finder du det her: https://danielspengetips.dk/

Dette afsnit er redigeret af Marius Vanting Balle.